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Artículo 225
SIEFOREs: interés real acumulable de la subcuenta de aportaciones voluntarias — cálculo diario de intereses gravados/exentos y ganancia accionaria, asignación por participación del inversionista y ajuste por inflación
Resumen
Las SIEFOREs calculan diariamente, para cada inversionista con aportaciones voluntarias, el interés real acumulable separando la cartera en instrumentos de deuda gravados, exentos y acciones. Al interés nominal diario gravado le restan el efecto inflacionario (cartera gravada × factor INPC del art. 227 RLISR) para obtener el interés real; cada inversionista recibe su parte proporcional a su participación diaria en la SIEFORE. La suma diaria del ejercicio es el interés real acumulable anual.
Texto Oficial
Artículo 225. Para efectos del artículo 133, último párrafo de la Ley, las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro calcularán para cada uno de sus inversionistas, el interés real acumulable proveniente de la subcuenta de aportaciones voluntarias a que se refiere la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, conforme a lo siguiente:
I. Determinarán diariamente y por separado: (a) el interés nominal devengado por instrumentos de deuda gravados; (b) el interés nominal devengado por instrumentos de deuda exentos; y (c) la ganancia por enajenación de cartera accionaria y variación diaria de valuación de esa cartera. Los intereses incluyen los cobrados y la variación en valuación diaria no registrada en días anteriores;
II. Determinarán los intereses nominales de cada inversionista multiplicando la suma de los intereses nominales diarios (gravados + exentos) por la participación diaria de cada inversionista en la SIEFORE, acumulando esa cifra día por día durante el ejercicio;
III. Para los intereses reales acumulables: (a) restarán del interés nominal diario de instrumentos gravados la cantidad que resulte de multiplicar el valor diario de la cartera de instrumentos de deuda gravados por el factor del art. 227 RLISR, obteniendo los intereses acumulables diarios de los inversionistas; (b) cada inversionista recibe su parte proporcional; (c) se suman o restan los importes diarios del ejercicio para obtener el interés real acumulable anual de cada inversionista.
Conceptos Clave
- Subcuenta de aportaciones voluntariasúnica parte de la SIEFORE que genera ingresos acumulables para el inversionista; las aportaciones obligatorias y el seguro de retiro están exentos del art. 93 fracc. XXVII LISR
- Separación gravados/exentos/accionarioestructura análoga al fondo de deuda del art. 220 RLISR, pero con la adición de la cartera accionaria y su variación diaria de valuación
- Participación diaria del inversionistaen lugar de acciones (como en fondos de inversión), las SIEFOREs usan la proporción de la participación de cada inversionista en el valor total del fondo cada día
- Factor de inflación del art. 227el ajuste por inflación es indispensable para convertir el interés nominal en real; sin él el inversionista tributaría sobre la parte del rendimiento que solo compensa la pérdida del poder adquisitivo
Referencias Cruzadas
- LISR-art-133último párrafo: retención de ISR en SIEFOREs sobre la subcuenta de aportaciones voluntarias; base del cálculo que este artículo RLISR desarrolla
- RLISR-art-227factor de inflación diaria basado en el INPC; insumo del cálculo del interés real de este artículo
Notas
La complejidad del art. 225 refleja la naturaleza mixta de la cartera de una SIEFORE (deuda gravada, deuda exenta, acciones) y la necesidad de individualizar el rendimiento de cada trabajador-inversionista día a día. En la práctica, este cálculo lo realizan los sistemas informáticos de las administradoras; el trabajador recibe el dato ya calculado en su estado de cuenta.